Финансовый рынок включает следующие рынки. Финансовые рынки

Финансовая система, финансовые отношения

Финансы – это система экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием децентрализованных и централизованных денежных средств в процессе их кругооборота; это экономический инструмент использования и распределения денежных средств.

Сущность финансов проявляется в их функциях :

− распределительная функция финансов заключается в распределении государственного национального дохода. При этом формируются основные (первичные) доходы:

а) заработная плата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, занятых непосредственно в сфере материального производства;

б) доходы предприятий сферы материального производства.

В результате перераспределения первичных доходов образуются производные (вторичные) доходы , полученные в отраслях непроизводственной сферы;

− контрольная функция финансов проявляется в контроле над распределением национального дохода по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению;

− регулирующая функция финансов связана с вмешательством государства через финансы в процесс воспроизводства (например, посредством выдачи государственного кредита).

Социально-экономическая сущность финансовых отношений проявляется в исследовании: за счет кого государство получает финансовые ресурсы и в чьих интересах используются эти средства.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

− централизованные финансы государства:

а) государственная бюджетная система:

б) внебюджетные фонды:

в) государственный кредит;

− децентрализованные финансы:

а) фонды страхования;

б) финансы предприятий различных форм собственности.

Финансовый рынок обеспечивает подвижность капитала, «перелив» капитала через деньги в наиболее перспективные отрасли производства. Финансовый рынок включает:

− денежный рынок (деньги, краткосрочные кредиты, векселя);

− рынок капиталов (рынок средне- и долгосрочных кредитов, ценных бумаг, акций, векселей).

Финансовый рынок – это рынок, где покупаются и продаются финансовые средства – деньги, облигации, акции, векселя и другие ценные бумаги. На этом рынке формируются ссудный процент, курс валют и ценных бумаг.

Финансовые инструменты – ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и т.д. – разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы.

Финансовый рынок подразделяется:

− на первичный рынок , где осуществляется продажа всех существующих видов ценных бумаг, акций, облигаций предприятий, финансовых инструментов, здесь реализуются эмитентом (организацией, выпустившей ценные бумаги) вновь выпущенные ценные бумаги:

а) рынок акций;

б) рынок облигаций;

− на вторичный рынок , гдефондовые биржи и фондовые отделы товарных бирж осуществляют перепродажу ранее выпущенных ценных бумаг. Средства от такой перепродажи поступают держателю бумаги (инвестору), а не организации, выпустившей ее.

Виды ценных бумаг:

− акция (ценная бумага, свидетельствующая о внесении некоторой денежной суммы в уставный капитал акционерного общества и дающая право на получение определенного дохода (части прибыли) и на распределение остатка имущества после ликвидации этого акционерного общества);

− вексель (письменное долговое обязательство, дающее бесспорное право его владельцу на получение оговоренной суммы в определенный срок);

− облигация (ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной денежной суммы и дающая право ее владельцу на получение обратно суммы долга и процентов по ней);

− коносамент – товарная накладная, которая выдается перевозчиком груза его отправителю, удостоверяющая принятие груза к перевозке и содержащее обязательство доставить груз в пункт назначения и передать его получателю;

− фьючерс (договор, дающий право его держателю купить или продать в оговоренный срок и по оговоренной цене определенное количество базисного актива , либо получить доход в связи с изменением значения этого актива. В качестве базисного актива могут выступать товары нефинансового характера (зерно, сталь и другие), валюта, ценные бумаги);

− опцион (контракт между двумя сторонами, в котором одна сторона имеет право, но не обязанность что-либо сделать, обычно – купить или продать определенный актив. Соответственно, существуют опцион-колл – на право купить актив, опцион-пут – на право продать актив).

5.5 Предприятия и банки: банковская система, кредитная система

Кредитная система – совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также система кредитных учреждений. В РФ в кредитную систему входят: банки России, кредитные организации (банковские и небанковские), филиалы и представительства иностранных банков.

Банковская система – совокупность разных видов взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма. В РФ – двухуровневая банковская система:

− первый уровень – Центральный банк РФ;

− второй уровень – сеть коммерческих банков и других кредитных учреждений.

Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять следующие банковские операции:

− привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц (пассивные банковские операции );

− размещение привлеченных средств от своего имени и на свой риск на условиях срочности, возвратности, платности (выдача кредитов – активные банковские операции );

− открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Небанковские кредитные организации имеют право осуществлять только некоторые банковские операции, установленные для них ЦБ РФ.

Кредит – предоставление банком или небанковской кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, определенных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и проценты по ней.

5.6 Основы налогообложения: понятия и основные налоги

Налоги – обязательные платежи, взимаемые центральными и местными органами государственной власти с физических и юридических лиц, поступающие в государственный и местный бюджеты. Налоги являются основным источником поступлений в государственную казну.

Налоговая система – совокупность взаимосвязанных налогов, взимаемых в стране, форм и методов налогообложения, сбора и использования налогов, а также налоговых органов.

Налогообложение – процесс установления и взимания налогов в стране, определение величин налогов и их ставок, а также порядка уплаты налогов налогоплательщиками.

Налогоплательщики – юридические и физические лица, которые в соответствии с законом обязаны уплачивать налог.

Объект налогообложения – это все то, что облагается налогом, например: операции по реализации товаров, работ, услуг; имущество, прибыль, доход. Каждый налог имеет свой объект налогообложения.

Налоговая база – стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения.

Налоговая ставка – величина налоговых отчислений на единицу измерения налоговой базы. Различают: твердые налоговые ставки, пропорциональные налоговые ставки, прогрессивные налоговые ставки, регрессивные налоговые ставки.

Налоговый период – период времени, по окончании которого определяется налоговая база и исчисляется сумма налога, подлежащая уплате. Налоговый период может состоять из одного или нескольких налоговых периодов, по которым уплачиваются авансовые платежи.

Налоговые льготы – частичное или полное освобождение определенного круга физических или юридических лиц от уплаты налога.

Пеня – денежная сумма, которую обязан выплатить налогоплательщик в случае уплаты налога в более поздние сроки, по сравнению с законодательно установленными.

Налогообложение в Российской Федерации регулируется Налоговым кодексом РФ. Ниже рассмотрены основные налоги, действующие в настоящее время в РФ.

5.6.1 Налог на добавленную стоимость

Налогоплательщиками налога на добавленную стоимость (НДС) являются:

− организации;

− индивидуальные предприниматели;

− лица, признаваемые налогоплательщиками НДС в связи с перемещением товаров через таможенную границу РФ, определяемые в соответствии с Таможенным кодексом РФ.

Организации и индивидуальные предприниматели имеют право на освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика, связанных с исчислением и уплатой НДС, если за три предшествующих последовательных календарных месяца сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета данного налога не превысила в совокупности 2 млн руб.

Налог на добавленную стоимость на сегодняшний день в большинстве случаев составляет 18 % стоимости реализуемой продукции. В Налоговом кодексе также оговорены случаи, когда реализация товаров не облагается НДС и приведен перечень товаров, НДС с реализации которых составляет 10 %.

Согласно налоговому законодательству организация уменьшает уплачиваемый НДС с проданной продукции на сумму НДС, который входит в сумму, уплаченную организацией за сырье, топливо, энергию, основные средства и так далее. Соответственно, следует различать понятия и:

− в первом случае налог начисляется, то есть стоимость продукта увеличивается на 18 %:

− во втором случае необходимо НДС извлечь из уплаченной за продукт суммы, которая уже включает в себя НДС; для этого используется формула:

5.6.2 Прочие налоги и выплаты во внебюджетные фонды

По уровню взимания налогов различают:

− федеральные налоги;

− региональные налоги;

− местные налоги.

Основные федеральные налоги , учитываемые при планировании финансовых результатов производственной и сбытовой деятельности:

− налог на доходы физических лиц (подоходный налог) – 13 % заработной платы работников;

− налог на прибыль по ставке в размере 2 %.

Основные региональные налоги, поступления от которых направляются в территориальные бюджеты (бюджеты субъектов РФ) :

− налог на прибыль по ставке в размере 18 %;

− налог на имущество – не более 2,2 % от среднегодовой остаточной стоимости основных средств.

Взносы в государственные внебюджетные фонды (____ год):

− в Пенсионный фонд – _______ %;

− в Фонд социального страхования – ________ %;

− в Федеральный фонд обязательного медицинского страхования – ____ %;

− в территориальные фонды обязательного медицинского страхования–_ %;

− итого: общий тариф взносов в государственные внебюджетные фонды – ___ %.

(КУДРЯВЦЕВА) 6 экономические основы производства и ресурсы предприятий

6.1 Экономические ресурсы: понятие, виды, материальная база предприятия

Экономические (производственные) ресурсы (факторы производства) – совокупность источников, обеспечивающих осуществление конкретной хозяйственной деятельности вне зависимости от того, какие субъекты ее осуществляют и в чем состоят их цели.

Общепринятый перечень производственных ресурсов:

− природные ресурсы. Естественные условия обитания людей на Земле, используемые для осуществления хозяйственной деятельности;

− трудовые ресурсы. Способность части населения участвовать в труде, экономически активное население.;

− финансовые ресурсы. Совокупность всех видов денежных средств и финансовых инструментов, которыми располагает экономический субъект;

− капитальные средства. Основные фонды предприятия и нематериальные (внеоборотные) активы;

− материальные ресурсы. Предметы труда, расходуемые сырьё и материалы;

− научно-информационные ресурсы. Знания, информация о ситуации в рыночной среде, состоянии законодательства;

− предпринимательские способности. Способности человека к организации хозяйственной деятельности. Предпринимательство – это инициативная, самостоятельная, осуществляемая от своего имени, на свой риск, под свою имущественную ответственность деятельность граждан (физических лиц) или организаций (юридических лиц), направленная на систематическое получение дохода, прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг. Предприниматель – человек, который, оценив выгодность дела, берёт на себя риск и ответственность, связанные с организацией нового предприятия или разработкой новых идей (продукции или услуг), предлагаемых обществу (потребителям).

В дополнение к этому природные ресурсы подразделяются на восполнимые (например, трудовые ресурсы) и невосполнимые (например, некоторые виды материальных ресурсов: нефть, уголь и другие). Что касается материальных ресурсов, то организация может иметь в качестве их дополнительного источника использование отходов своего производства, то есть вторичные ресурсы .

Рыночная оценка ресурсов (факторов производства) ___

Устойчивость спроса на ресурс будет зависеть:

− от производительности ресурсов при создании товаров;

− от рыночной цены товара, производимого с помощью ресурса;

− от цены самого ресурса.

Финансовые рынки - это институты, которые обеспечивают движение средств между участниками: государством, компаниями, инвесторами. Цель одних - получение средств для финансирования задач в реальном секторе, других - приумножение капитала. Детальнее о том, какие бывают финансовые рынки, участники финансовых рынков, читайте далее.

Классификация

По целям рынки можно разделить на:

валютные;
денежные;
долговые;
срочные;
товарные;
фондовые.

Банковский сектор

Фундаментом системы является краткосрочных инвестиций. Совершая сделки, участники обмениваются ликвидными финансовыми инструментами. Фундаментальные показатели рынка оценивают уровень рисков. Этот сегмент сильно зависит от монетарной политики ведущих банков и от Если ситуация на рынке ухудшается, кредитные учреждения рассматривают риски как высокие и увеличивают ставки на предоставляемые займы.

Центральные банки, как основные участники финансового рынка, имеют монопольное право выпуска банкнот, аккумулируют резервы, осуществляют надзор над всей системой.

Специализированные кредитные учреждения обслуживают клиентов определенной отрасли или выполняют отельные операции.

Универсальные банки как участники мирового финансового рынка предоставляют более широкий спектр услуг: РКО, привлекают депозиты, торгуют и хранят ЦБ, инвестируют средства.

Прочие финансово-кредитные учреждения (депозитарии, пенсионные, страховые компании) мобилизуют сбережения населения, предоставляют ипотечные кредиты, осуществляют операции с акциями и облигациями.

Рынок капитала

Здесь обращаются долгосрочные инструменты. Эмитенты выпускают облигации на финансовые рынки. Участники финансовых рынков дают оценку надёжности заёмщика, которая выражается в доходности ЦБ. можно использовать на разные цели, например, для финансирования Чем выше риски, тем выше стоимость заимствований. Центральные банки могут стимулировать экономику, снижая доходность по облигациям. То есть условия для заёмщика могут изменяться в лучшую сторону уже после инвестирования. Наличие развитого капитала считается основным признаком прогрессивной экономики.

Фондовый рынок

Главная его задача - привлечение денег для бизнеса. Хозяйственные субъекты размещают акции, продавая часть своих компаний инвесторам. ЦБ попадают на финансовые рынки. Участники финансовых рынков, оценивая перспективы развития организации, принимают решение покупать или продавать акции.

FOREX

Взаимодействие трёх финансовых рынков осуществляется на базе валютного. Для совершения операций участникам нужно приобретать валюту страны, в которой они планируют вкладывать средства. Если инвестор хочет инвестировать в облигации то сначала следует пробрести новозеландский доллар.

Мировой рынок

Здесь осуществляется аккумуляция свободных средств между отдельными странами. На первичном рынке происходит перераспределение капитала между инвесторами и заемщиками, на вторичном - смена владельцев.

Мировой рынок делится на международный и национальный. Под первым понимается:

совокупность операций резидентов в национальной валюте;
заимствования, которые делают участники финансового рынка, в иностранной валюте.

Все операции осуществляются с участием банка-резидента. Под международным фин.рынком понимаются операции в иностранной валюте, которые не подлежат прямому госрегулированию. В банковском сегменте происходят операции между кредитными учреждениями по предоставлению краткосрочных ссуд. Участники финансового рынка также могут получать кредиты и торговать ЦБ. Заимствования предоставляются как на краткосрочный (до 3 месяцев), так и на долгосрочный период, под плавающую ставку процента. Она включает в себя стоимость привлечения средств для конкретного заемщика и маржу.

Участники международного финансового рынка

На стороне спроса и предложения действуют кредиторы, инвесторы, государство и посредники. Население превращает часть дохода в сбережения, которые инвестирует на финансовые рынки. Участники финансовых рынков при наличии соответствующего механизма могут стать источником роста государства. Эмитируют ценные бумаги юридические лица. Все эти субъекты по правовому признаку делятся на частных лиц и индустриальных участников. Предприятия могут не только выпускать ЦБ, но и инвестировать в них временно свободные денежные средства.

Государство обычно выступает заемщиком, который размещает долговые обязательства для финансирования дефицита бюджета. Оно также осуществляет регулирование операций. С помощью законов и нормативных актов оно влияет на поведение участников и направляет развитие рынка. Если возникает избыток средств, то государство может стать инвестором, то есть предоставить финансовую поддержку определенным субъектам хозяйствования.

Участниками финансового рынка являются также посредники, благодаря которым сбережения населения превращаются в кредиты, что дает возможность предприятиям удовлетворить потребность в средствах.

Брокеры

Эти участники международного финансового рынка задействованы в оказании помощи в осуществлении сделок в качестве поверенного или комиссионера, то есть совершают сделки от своего имени или от имени клиента, но за его счет. Они осуществляют деятельность как на организованном, так и на внебиржевом рынке. Доход брокера - это комиссионные выплаты от заключенных сделок. Клиент подписывает договор с профессиональным участником, в котором оговаривает все виды поручений. На основании этого документа брокер выполняет операции на рынке, самостоятельно выбирая ЦБ. В любой момент клиент может приостановить деятельность посредника. Обо всех операциях брокер обязан известить клиента и перечислить ему доход от продажи ЦБ в оговоренный в документе срок. Все сделки подлежат обязательной регистрации.

Дилеры

Эти участники рынка осуществляют сделки с финансовыми инструментами на свой страх и риск с целью получения прибыли. Дилеры публично объявляют цены операций, обязуются совершить обратную сделку с указанными условиями. Их доход формируется из разницы цен купли-продажи. Поэтому дилеры обязаны отслеживать ситуацию на рынке. Лицензию могут получить только юридические лица. При этом одна и та же организация может быть дилером, брокером, эмитентом, институциональным инвестором. В эту группу чаще всего входят:

коммерческие банки;
инвестиционные компании;
фонды;
андеррайтеры;
страховые организации;
ПФ и прочие кредитно-финансовые институты.

Дилеры выполняют такие функции:

Хранители

Депозитарии - участники финансового рынка ЦБ, которые предоставляют услуги по хранению, учету прав собственности и движению ЦБ акционеров. Договор с профессиональным участником должен содержать такие условия:

предмет сделки - предоставление услуг по хранению ЦБ или учету прав;
порядок передачи информации о распоряжении сертификатами;
срок действия;
порядок оплаты услуг депозитария;
периодичность предоставления отчетности;
обязанности депозитария.

Все записи учитываются на счете «депо» клиента.

Регистраторы ведут листинг владельцев именных ЦБ. За учет, хранение информации, внесение изменений в реестр взимается плата. Лицензию на осуществление такой деятельности могут получить только юридические лица. Реестр представляет собой список владельцев ЦБ, в котором указано количество, категории документов, которые принадлежат акционерам на определенную дату. Договор на предоставление услуг за определенную плату заключается с одним регистратором. Но один профессиональный участник может вести листинги не ограниченного числа эмитентов. Владельцы и держатели ЦБ должны своевременно предоставлять информацию в систему ведения реестра. Если число акционеров превышает 500, держателем листинга должна быть крупная специализированная организация. Основные обязанности участника — это своевременное предоставление листинга и ведение лицевых счетов владельцев и держателей.

Клиринговые организации

Эти участники финансового рынка России собирают, проверяют и корректируют информацию о ЦБ для бухгалтерии, проводят расчеты между субъектами. В самом общем смысле Расчетная палата - это специализированное учреждение банковского типа, которое проводит РКО между участниками торгов. С целью снижения рисков неисполнения сделок клиринговые компании формируют резервные фонды. Создаются они в форме ЗАО. На осуществление деятельности должны получить лицензию Центрального банка. Доход таких организаций формируется из:

Прочие субъекты

Следующие участники РЦБ выполняют вспомогательные функции.

1. Саморегулируемые организации - это добровольные объединения участников фондового рынка с целью защиты интересов собственников ЦБ.

2. Управляющий - участник финансового рынка, который от своего имени управляет ЦБ, денежными средствами держателя (за вознаграждение в течение определенного срока).

3. Информационные институты — учреждения, которые предоставляют клиентам услуги по обработке и распространению рыночной информации о субъектах РЦБ, текущих курсах валют, индексах для составления обзоров и тенденций.

4. Организаторы торговли - профессиональные участники финансового рынка, которые заключают сделки с ЦБ. Они предоставляют следующую информацию любому заинтересованному лицу:

правила допуска к торгам;
условия заключения сделок;
правила и порядок регистрации, исполнения сделок;
ограничения по ценам;
порядок внесения изменений в листинг;
список ЦБ, допущенных к торгам.

5. Джобберы — консультанты по проблемам конъюнктуры РЦБ. Масштабы и постоянно расширяются, операции усложняются. В депозитариях находится большое количество ЦБ разных эмитентов. Джобберы не только оценивают качества уже выпущенных акций, но и помогают эмитентам размещать новые сертификаты. Они консультируют по вопросам предполагаемых курсов продажи, определяют перспективы развития отраслей экономики, проводят анализ налоговой политики.

механизм перераспределения Капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения капитала

Отличное определение

Неполное определение ↓

Финансовый рынок

совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от владельцев (собственников) к заемщикам. Эффективное развитие агроэкономики требует развитого финансового рынка, где организуются и регулируются экономические отношения, возникающие между продавцами и покупателями финансовых активов - денег и их производных - ценных бумаг. Финансовый рынок многообразен, он включает в себя денежный, кредитный и фондовый рынки. На фондовом рынке осуществляются финансовые (портфельные) инвестиции, а предметом купли-продажи выступают ценные бумаги. Он и является собственно финансовым рынком. Объективной предпосылкой формирования финансового рынка является несовпадение потребности в денежных средствах у предприятий и организаций с наличием источника ее удовлетворения. Временно свободные денежные средства имеются в наличии у одних предприятий и граждан, а инвестиционные потребности возникают у других предприятий и государства. Первые выступают в роли сберегателей (собственников), а вторые - в качестве инвесторов (пользователей). Пользователи (инвесторы) вкладывают денежные средства в объекты предпринимательской деятельности (расширение и модернизацию производства товаров и услуг, покрытие временно возникающего дефицита бюджета). Мобилизация временно свободных денежных средств для их дальнейшего инвестирования осуществляется посредством организации обращения на финансовом рынке ценных бумаг. Финансовый рынок делится на первичный и вторичный. На первичном рынке продаются ценные бумаги новых выпусков, а на вторичном осуществляется их дальнейшая перепродажа. Возможность перепродажи связана со свободным характером обращения бумаг (первоначальный инвестор вправе владеть и распоряжаться ими, а также с изменением курсовой стоимости ценных бумаг из-за меняющейся оценки фактора риска инвестиций в бумаги эмитента и финансовых результатов его деятельности (размера прибыли и ее распределения). Назначение первичного рынка - привлечение дополнительных финансовых ресурсов, а вторичного - перераспределение средств между хозяйствующими субъектами. Выполнение этих задач требует информационной открытости и достоверности информации о фактическом финансовом положении и планах развития эмитентов, что вызывает необходимость независимой их проверки - аудита. Фондовый рынок организует приоритетное финансирование производственных и социальных программ; обеспечивает цивилизованный способ перевода капитала из менее эффективных отраслей и предприятий в более эффективные, а также участие сберегателей в доходах инвесторов; позволяет мобилизовать временно свободные денежные средства предприятий и граждан для безинфляционного покрытия возникающего дефицита государственного бюджета. В настоящее время финансовый капитал предприятий АПК находится в стадии становления и развития. Денежные средства, направляемые на развитие производства представляют собой капитал предприятия. Структурно капитал состоит из денежных средств, вложенных в различные активы предприятия. Активы - это затраты на формирование имущественных прав предприятия, т. е. прав владения, пользования, и распоряжения имуществом. Активы состоят из двух больших групп, различающихся по их роли в формировании издержек производства и получивших название внеоборотных и оборотных. Внеоборотные активы - это активы, которые участвуют в формировании стоимости продукции и услуг в течение нескольких производственно-торговых (операционных) циклов. Нематериальные активы - это денежные средства, вложенные в объекты, материально-вещественная форма которых не имеет определяющего значения для их хозяйственного использования, приобретаемые не для перепродажи, и приносящие доход в течение длительного периода. К ним относятся право на пользование земельными участками и объектами природопользования, патенты, лицензии, авторские права, цена деловой репутации предприятия. Прочие внеоборотные активы включают в себя незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др. К долгосрочным финансовым вложениям относят инвестиции в другие организации, займы, предоставленные другим предприятиям на срок свыше 12 месяцев, и другие долгосрочные финансовые вложения. Если внеоборотные активы представляют иммобильную часть активов, то оборотные (текущие) активы, напротив, представляют мобильную часть активов предприятия, они принимают однократное участие в производственно-торговом процессе. Оборотные активы в денежном выражении представлены оборотными средствами (оборотный капитал предприятия), включают в себя оборотные фонды и фонды обращения. Они тесно взаимосвязаны между собой. Основные и оборотные средства находят свое отражение в активах баланса предприятия, которые принято группировать по мере убывания ликвидности на: денежные средства и приравненные к ним финансовые активы (А1), дебиторскую задолженность (задолженность покупателей перед предприятием - А2), запасы сырья и готовой продукции и затраты на незавершенное производство (А3), основные сред-ства и прочие внеоборотные активы (А4). Каждый из активов должен финансироваться из соответствующего источника - ресурса, причем существует следующее правило: время, на которое привлекается источник, и его объем (размер денежных средств) должны соответствовать продолжительности оборота и стоимости финансового актива, создаваемого за его счет. Это правило - залог обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Источники финансовых ресурсов подразделяются на собственные и привлекаемые. К собственным источникам финансовых ресурсов относится уставный капитал, сформированный из вкладов учредителей, прибыль и амортизационные отчисления, а также накопленные организацией резервы, источником формирования которых является прибыль. К привлекаемым источникам финансовых ресурсов относятся заемные и привлеченные средства. Заемные средства - это кредиты и займы, которые предприятия получают на условиях возвратности, платности и срочности. Заемные средства делятся по срокам заимствования на долгосрочные (срок привлечения свыше 1 года) и краткосрочные (до 1 года). Привлеченные средства - это кредиторская задолженность, т. е. деньги кредиторов (поставщиков, работников, бюджета), которые предприятие может определенное время бесплатно использовать. На балансе предприятия источники финансовых средств принято отражать в пассиве и делить на следующие группы: кредиторская задолженность (П1) и краткосрочные кредиты и займы (П2), которые объединяются в текущие пассивы, и долгосрочные кредиты и займы (П3) и собственный капитал (П4), которые объединяются в группу устойчивых пассивов. Деятельность предприятия по управлению финансами сводится к решению трех групп задач: финансовый анализ и финансовое планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками финансовых ресурсов), поддержание финансовой устойчивости; распределение финансовых ресурсов (управление активами и капиталом), управление доходностью и риском. Финансовые решения, принимаемые на уровне предприятия, охватывают как краткосрочную (например, получение кредита под залог урожая), так и долгосрочную (дополнительное увеличение уставного капитала и привлечение долгосрочного кредита под строительство нового животноводческого комплекса) перспективы. Они, несомненно, приводят к изменению доходности и риска инвестиций в бизнес предприятия, меняют конкурентоспособность не только на товарном, но и на рынке капитала. Так, увеличение доли собственного капитала в структуре источников финансирования приводит к снижению финансовой зависимости предприятия и вместе с тем к росту его устойчивости, и наоборот. Повышение финансовой устойчивости приводит к снижению размера прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов в расчете на 1 руб. собственного капитала. В этом и заключается проблема достижения баланса между риском потери финансовой независимости и устойчивости и прибыльностью собственного капитала.

1. Понятие финансового рынка. Виды финансовых рынков (денежный, кредитный, валютный, институтов собственности)

1.1 Факторы, влияющие на финансовый рынок

1.2 Понятие капитала, структура капитала

2. Закономерности функционирования денежного рынка и рынка капиталов (закон стоимости, закон спроса и предложения)

2.1 Спрос на капитал

2.2 Предложение капитала

3. Свойства рынка ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг: сущность и виды (первичный, биржевой, внебиржевой)

4. Понятие собственного капитала. Структура рынка собственного капитала

5. Рынок заёмного капитала

Список литературы

Финансовый рынок - это организационная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Задача финансовых рынков состоит в организации торговли активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства, фирмы, государство.

Финансовый рынок включает в себя следующие виды рынков:

Рынок денежных средств - это рынок, на котором товаром являются финансовые инструменты со сроком обращения менее одного года.

На денежном рынке основными инструментами являются казначейские векселя, банковские акцепты и депозитные сертификаты банков.

Рынок капиталов - это рынок, на котором товаром являются долгосрочные финансовые инструменты со сроком обращения свыше пяти лет.

На рынке капитала основными инструментами являются долгосрочные облигации, акции и долгосрочные ссуды. Рынок капитала подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг.

На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности. Он подразделяется на рынок долгосрочных банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг (также долгосрочных).

На рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и поглощаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители.

Валютный рынок - это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

К валютным ценностям относятся: иностранная валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и природные драгоценные камни.

В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают банки, биржи, экспортёры и импортёры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации. Объект валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) - любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях.

Субъекты валютного рынка могут совершать следующие виды операций:

кассовые (спот) - с немедленной поставкой валюты, чаще всего в течение двух рабочих дней после заключения сделки;

срочные (форвард) - с поставкой валюты через чётко определённый промежуток времени;

свопы - одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения;

хеджирование (страхование открытых валютных позиций);

арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).

Рынок золота - это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, организации бизнеса, промышленного потребления и др.

1.1 Факторы, влияющие на финансовый рынок

В целом выделяют четыре группы факторов, непосредственно влияющих на финансовый рынок:

экономические;

политические;

слухи и ожидания;

форс-мажор.

Экономическую группу факторов влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие:

экономические показатели;

торговые переговоры;

заседания центральных банков;

изменения денежно-кредитной политики;

заседания большой семёрки, других экономических или торговых союзов;

выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменения экономической политики, экономической ситуации в стране или их прогнозы;

интервенции;

сопредельные рынки (товарные, фондовые);

спекуляции.

По степени важности экономические факторы можно разбить на несколько групп. К первой группе относятся: учётная ставка; дефицит торгового баланса; дефицит платёжного баланса; индексы инфляции; динамика внутреннего валового продукта; данные по безработице; данные по денежной массе.

Ко второй группе относятся: индекс деловой активности; продажа автомобилей; продажа жилья; заказы товаров длительного пользования (спроса); заказы на строительство; промышленное производство; розничная торговля; личные доходы граждан; основные экономические показатели.

К третьей группе относятся: депозитные ставки; индексы акций; динамика цен государственных облигаций.

1.2 Понятие капитала, структура капитала

Капитал - это ресурс, создаваемый с целью производства экономических благ. Капитал можно, прежде всего, разделить на (физический) материально-вещественный, денежный и невещественный.

Невещественный (незримый) капитал - знания, умения и информация, которые могут быть использованы для производства благ и их продажи (патенты, лицензии, авторские права, человеческие навыки, торговая марка и пр.).

Невещественный капитал иначе называется человеческим и, по сути своей, он является разновидностью трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом как таковым обычно подразумевают материальный - физический капитал.

Денежный капитал - это временно свободные денежные средства, которые не могут быть сразу использованы для получения прибыли.

Физический (материально-вещественный) капитал - это совокупность материальных благ особого рода (здания, сооружения, машины, сырье и т.п.), которые используются в производстве товаров и услуг с целью получения дохода. Физический капитал разделяется на основной капитал и оборотный.

Основной капитал - часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Основной капитал участвует в процессе производства в течение длительного времени (как правило, больше одного года) и постепенно, частями переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции.

Источники финансирования основного капитала подразделяются на собственные средства хозяйствующего субъекта и заёмные.

Оборотный капитал целиком расходуется в течение одного производственного цикла (от начала производства благ до выпуска готовой продукции). Оборотный капитал тратится на приобретение средств для каждого цикла: сырья, основных, вспомогательных материалов труда и т.п.

Капиталом являются и денежные средства, которыми обладает фирма или потребитель. Денежные средства, на которые потребитель, например, может приобрести необходимые блага для последующего потребления, а фирма - ресурсы для производства благ.

Деньги (или финансовый капитал) могут, как находиться в собственности потребителя или фирмы, так и берутся взаймы, то есть представляют собой заемный капитал.

Наименование параметра	Значение
Тема статьи:	Финансовые рынки
Рубрика (тематическая категория)	Финансы

Финансовый рынок – это рынок обращения финансовых активов. Действует он в форме совокупности кредитного рынка, рынка ценных бумаг (РЦБ), страхового рынка и других частных рынков, через которые происходит перераспределение денежных средств и других финансовых активов.

Финансовый рынок включает денежный рынок, рынок капиталов, кредитный рынок, валютный рынок, страховой рынок и рынок золота.

Рынок капитала - часть рынка ссудного капитала. Это рынок, где осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному финансированию, а также продаются или поглощаются акции и облигации корпораций и облигаций государственных займов.

Рынок капиталов включает˸

· рынок среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг (фондовый рынок);

· рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов, используемых для капитальных вложений.

Страховой рынок – рынок страховых услуг.

Рынок денежный – это рынок, где осуществляются операции по краткосрочному финансированию. На нем выступают в качестве товара свободные денежные средства предприятий и населения.

Денежный рынок – это рынок обращения краткосрочных финансовых инструментов и совершения краткосрочных сделок (до 1 года). Он включает˸

· рынок краткосрочных кредитов – рынок банковских и других форм краткосрочных (до года) кредитов;

· межбанковский рынок – рынок межбанковских краткосрочных кредитов;

· валютные рынки – официальные центры, где происходит купля-продажа валют на базе спроса и предложения;

· рынок краткосрочных ценных бумаг (векселя, сертификаты, краткосрочные государственные обязательства и др.) – это рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя и другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).

Рынки золота – официальные центры, где происходит купля-продажа золота на базе спроса и предложения.

Выделяют также срочный рынок – рынок производных ценных бумаг (фьючерсы, опционы и др.).

Финансовый рынок включает следующие крупные секторы˸

· банковский сектор, занимающий ключевое место на кредитном рынке;

· рынок ценных бумаг;

· страховой рынок.

Кредитный рынок обеспечивает пополнение оборотных средств организаций (краткосрочные кредиты), инвестирование экономики (средне- и долгосрочные кредиты), кредитование населения (потребительские кредиты), кредитование строительного жилья (ипотечные кредиты), а также решает другие задачи экономики.

Рынок ценных бумаг также играет существенную роль на финансовом рынке. Как видно из ᴇᴦο структуры (рис. 2.6.1), это источник краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного финансирования.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие специфические функции в части поддержания эффективного инвестиционного процесса˸

· перераспределение капиталов и денежных средств. Финансовые активы и денежные средства перераспределяются между отраслями и экономик, территориями и странами, фирмами, группами и слоями населения, населением и государством, между физическими лицами.

Средства через РЦБ направляются инвесторами˸

Финансовые рынки - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Финансовые рынки" 2015, 2017-2018.